澜起科技发布2021年三季度业绩报告。数据显示，公司今年前三季度实现营业收入15.93亿元，同比增长8.46%；归母净利润为5.12亿元，扣非后归母净利润为3.6亿元，分别同比下降41.62%和47.22%。
从行业视角来看，市场对公司的后续发展仍保持较高关注。分析人士认为，澜起科技上半年业绩承压，主要受到内存接口芯片行业代际切换的阶段性影响。但随着DDR5第一子代内存接口芯片及相关内存模组配套芯片进入量产，公司有望在新一轮产品升级中受益。
第三季度收入明显回升
单看第三季度，澜起科技实现营业收入8.68亿元，同比增长129.16%，环比增长104.32%；归母净利润2.05亿元，同比下降25.93%，但环比增长17.77%；扣非后归母净利润1.83亿元，同比增长13.13%，环比增长76.60%。
公司表示，第三季度收入大幅增长，主要由两方面因素带动。
首先是津逮®服务器平台产品线收入快速提升，该业务在本报告期收入同比增长43倍。今年前三季度，津逮®服务器平台产品线实现营业收入4.77亿元。
在业务模式上，津逮服务器CPU产品中的通用CPU内核芯片由英特尔提供，可重构计算处理器（RCP）算法由清华大学提供，澜起科技则负责整体模块以及其他部分芯片设计，并委托第三方完成芯片制造、封装和测试。
从历史表现看，2020年公司津逮服务器业务全年收入不足0.3亿元。但在前期市场拓展持续推进后，该业务正在进入加速成长阶段。今年6月和7月，公司向英特尔关联采购金额已超过4.1亿元；到了8月，公司又公告拟将与英特尔的日常关联交易额度上调至15亿元。
今年4月，澜起科技还推出了性能更高的第三代津逮®CPU产品。不过从盈利能力来看，今年前三季度津逮®服务器平台产品线毛利率为11.08%。
互连类芯片仍是关键业务
推动第三季度收入增长的另一重要因素，是互连类芯片产品线，也就是以内存接口芯片为主的业务板块。该产品线在报告期内收入同比增长16.35%。
不过如果拉长观察周期，今年前三季度，互连类芯片产品线营业收入同比仍下降23.23%。与此同时，公司核心产品DDR4内存接口芯片已经进入生命周期后期，导致前三季度产品价格较上年同期有所回落，进而使互连类芯片产品线毛利率由上年同期的73.58%降至65.38%。这也是公司前三季度净利润同比下滑的重要原因之一。
此外，DDR4内存接口芯片步入成熟后期，再叠加2020年第一季度服务器厂商去库存影响，导致澜起科技在2021年上半年内存接口芯片业务收入为6.87亿元，较2020年同期出现明显下滑。
DDR5量产打开新增长空间
在此次三季报中，澜起科技确认，DDR5第一子代内存接口芯片以及内存模组配套芯片已经成功实现量产。
市场观点认为，与DDR4最后一代产品相比，DDR5第一子代内存接口芯片在速度和性能方面均有明显提升。随着云计算和人工智能应用不断扩展，内存接口芯片行业有望进入新一轮量价齐升周期。
不仅如此，DDR5时代的服务器内存模组标准配置中，除内存接口芯片外，还新增SPD、TS和PMIC三颗配套芯片。其中，SPD和PMIC未来还可进一步应用到台式机和笔记本电脑等市场，因此这三颗配套芯片也被视为DDR5时代新增的重要增量空间。
据介绍，澜起科技目前是全球仅有的两家可提供上述全套5颗芯片的供应商之一。有机构认为，随着行业需求逐步恢复，以及预计于2022年初推出的支持DDR5的英特尔Sapphire Rapids处理器带动平台升级，公司相关产品在销量和价格上都存在提升预期。
同步推出大额股份回购
除了业务进展外，澜起科技还公布了一项大规模股份回购计划。公司拟使用自有资金3亿元至6亿元，以不超过86元/股的价格，通过集中竞价交易方式回购股份，实施期限为6个月。
根据公告，回购股份将在未来适宜时机全部用于员工持股计划及/或股权激励。
公司表示，实施回购主要基于对未来发展前景的信心以及对长期价值的认可，同时也是为了进一步完善长效激励机制，调动员工积极性，增强团队凝聚力，更好地实现股东利益、公司利益与员工利益的协同，推动公司长期稳健发展。
