今日，通信板块出现明显走高态势，部分公司涨停，相关标的上涨幅度显著。
据披露，中兴通讯上周披露中报预告，预计上半年净利在38-43亿元区间，同比增长约104.6%-131.5%；第二季度单季净利润预计在16.18-21.18亿元之间，同比增长约50%-97%。
与4G设备发展周期相比，分析机构指出5G设备行业处于周期性上行的导入阶段。
双重驱动下的5G建设进入红利释放期
在政策与需求双驱动下，我国5G发展进程持续加速。
在政策方面，相关部门持续推出支持措施，推动5G商用落地。终端方面，5G智能手机普及率快速提升，用户规模迎来增长。全球市场方面，相关机构预计到2021年底全球5G用户数量将达到5.8亿，同比增长超过一倍。
运营商方面投资力度亦在加大。根据三大运营商的计划，5G相关资本支出预计达到1847亿元，同比增长7.63%。
中国信息通信研究院预计，2020-2024年将进入5G网络规模建设期，2025-2028年进入网络完善期，至2025年5G网络建设投资累计有望达到1.2万亿元。预计2025年以后，非运营商行业的5G投资有望超过运营商本身。
图片|各行业5G网络设备收入规模预期（来源：中国信通院）
工信部提出，2021-2023年我国将进入5G发展导入期，并明确保持适度超前的建设节奏。综合来看，网络建设层面5G产业链景气度仍在提升，投资峰值尚未到来。
5G相关支出上升，机构对行业前景保持乐观。
开源证券表示，运营商在第三季度启动设备集中采购、提高700MHz覆盖率，以及5G应用与建设扩容将形成良性循环，行业利好有望持续兑现，关注Q3通信行情。
民生证券分析，未来3-5年仍将处于5G建设红利释放期。
短期来看，伴随5G建设推进，主设备厂商、光模块与光器件厂商等相关业绩将获得提振；从中长期看，5G渗透率提升将带来更多投资机遇。此外，海外5G建设逐步推进，具备国内领先优势的厂商具备全球竞争力，潜力依旧广阔。
分析师提出三条关注路径：
1. 对主设备商而言，关注成本下降空间与国内市场份额稳定、毛利率改善预期较强的企业，如中兴通讯等；
2. 在三大运营商资本开支中寻找结构性机会，关注天线厂商、光模块厂商以及云IT基础设施相关企业；
3. 对中回传、WDM光模块和DCI子系统的需求旺盛期，建议关注相关企业的潜在机会。
