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TrendForce：AI 服务器需求支撑存储涨价，2026Q4 DRAM 与 NAND 合约价仍将上行

2026年10月1日 · admin
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据 IT之家 9 月 30 日消息，TrendForce（集邦）发布了对 2026 年第四季度存储器市场走势的预测。来源显示，在 AI 服务器增量需求持续拉动下，一般 DRAM 合约价预计环比上涨 10% 至 15%；若将 HBM 纳入统计，整体 DRAM 合约价涨幅将扩大至 15% 至 20%。与此同时，NAND 闪存整体合约价也预计环比上涨 15% 至 20%。这意味着，进入 2026 年末，存储市场仍处在由 AI 基础设施需求主导的上行周期中，但不同应用市场的涨价动力和承压程度正在分化。

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从整体判断看，DRAM 上游原厂仍将先进制程产能优先投入高性能服务器相关产品，尤其是与 AI 服务器、高带宽内存及数据中心配置相关的需求。这使得整体供应仍偏紧，不过 TrendForce 也认为，合约价涨势较此前已有放缓迹象。NAND 市场则呈现更明显的“双轨”特征：一方面，AI 相关服务器与企业级存储需求推动价格继续上涨；另一方面，消费电子需求偏弱，但仍会受到产业链价格上行的连带影响。

AI 服务器继续吸收先进产能，DRAM 供应紧张延续

TrendForce 的预测显示，DRAM 市场的核心变量仍是服务器需求，尤其是 AI 服务器对高性能存储器的消耗。随着上游厂商持续将先进制程产能转向高性能服务器产品，传统 PC、移动设备和消费类产品可分得的产能空间受到挤压。

其中，PC DRAM 面临的压力较为突出。机构认为，PC DRAM 在 2027 年所能分得的产能恐将进一步下滑。这一判断意味着，尽管 PC 终端需求本身未必强劲，但受供给侧变化影响，PC 内存价格仍可能受到支撑。对整机厂商和 DIY 市场而言，内存成本在未来一段时间内或难以回到此前低位。

服务器 DRAM 方面，供不应求态势预计仍将持续。AI 训练与推理工作负载对内存容量、带宽和稳定性的要求不断提高，使服务器平台成为存储厂商优先保障的方向。移动 DRAM 与消费类 DRAM 虽然涨势不变，但涨幅预计会有所收敛，反映出终端消费市场需求仍存在压力。

  • 一般 DRAM：2026Q4 合约价预计环比上涨 10% 至 15%。
  • 整体 DRAM：计入 HBM 后，合约价预计环比上涨 15% 至 20%。
  • 服务器 DRAM：供不应求态势仍将延续，成为价格支撑重点。
  • PC DRAM：2027 年可分得产能恐进一步下降，成本压力可能延续。

NAND 闪存呈现分化：企业级 SSD 更强，消费端仍偏弱

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NAND 闪存方面，TrendForce 预计 2026 年第四季度整体合约价将环比上涨 15% 至 20%。不过，与 DRAM 类似，NAND 市场内部并非全面同步走强，而是呈现不同产品线之间的明显分化。

来源显示，客户端 SSD 的原厂报价态度转趋弹性，涨幅受到抑制。这说明面向 PC、消费级设备的 SSD 需求仍未完全恢复，厂商在价格策略上需要兼顾出货与库存调整。对于普通消费者来说，消费级 SSD 价格可能仍会上涨，但涨幅不一定与企业级市场同步。

企业级 SSD 则是另一种局面。TrendForce 认为，其整体涨幅将在 2026 年第四季度扩大。AI 服务器、数据中心和云端基础设施建设对高速、大容量存储的需求，是推动企业级 SSD 走强的主要背景。尤其是在 AI 模型训练、数据预处理、向量数据库、日志存储等场景中，存储系统的性能和容量直接影响计算平台效率。

相比之下，eMMC / UFS 等嵌入式闪存新增采购量相当有限，下游模组企业对 NAND 闪存晶圆的采购也渐趋保守。这反映出手机、平板、IoT 设备等消费与嵌入式市场的补货动能仍不强，产业链并未出现全面乐观的采购预期。

影响与解读：AI 基建推高成本，终端设备价格压力或延后传导

从本站关注的 AI 与科技产业角度看，这轮存储涨价的核心并不是单纯的周期反弹，而是 AI 基础设施扩张重塑了存储产能分配。HBM、服务器 DRAM、企业级 SSD 等产品更接近 AI 算力产业链上游，毛利和需求确定性更强，因此获得厂商更多资源投入；而 PC、手机、消费电子等传统终端则在产能分配中相对被动。

这可能带来几方面影响。首先，AI 服务器与数据中心建设成本仍可能维持高位，云服务商、模型公司和企业 AI 部署方都需要面对内存和存储成本上升。其次，PC、手机、SSD 等终端产品未必立刻全面涨价，但厂商的 BOM 成本压力会逐步累积，后续新品定价、促销力度和配置策略都可能受到影响。第三，存储厂商将继续围绕 AI 需求调整产品组合，传统消费市场的供给弹性可能进一步下降。

总体来看，2026Q4 存储市场的主线仍是“AI 强、消费弱”。AI 服务器需求足以支撑 DRAM 与 NAND 合约价继续上行，但消费端需求低迷又限制了部分产品的涨幅。对于中文科技读者而言，这一趋势值得关注的不只是内存和 SSD 是否涨价，更是 AI 基建正在如何改变半导体产业链的资源流向与成本结构。