德州仪器2026年第三季度净利润增78%，模拟芯片收入达49.11亿美元

据IT之家10月22日报道，德州仪器发布2026财年第三季度财报，报告期为2026年7月至9月。公司营业收入达到60.55亿美元，同比增长28%、环比增长11%；归母净利润为24.25亿美元，同比增长78%。从来源披露的数据看，利润增速明显高于收入增速，工业、汽车和数据中心领域的广泛增长，是本季度业绩的重要背景。

模拟业务领跑，盈利与现金流同步提升

德州仪器主要设计、生产和销售模拟芯片及嵌入式处理芯片，产品面向工业、汽车、数据中心、消费电子和通信设备等市场。相比直接参与大模型计算的处理器，这类芯片更多承担电子系统中的基础功能，其业绩变化也为观察硬件需求提供了另一条线索。

• 模拟业务收入49.11亿美元，同比增长32%；营业利润25.05亿美元，同比增长69%。
• 嵌入式处理业务收入8.58亿美元，同比增长21%；营业利润2.27亿美元，同比增长110%。
• 公司毛利润38.87亿美元，同比增长42.75%；毛利率64.2%，同比提高6.78个百分点。
• 稀释每股收益2.62美元，同比增长77%；经营现金流34.19亿美元，同比增长56.12%。

按披露金额计算，模拟业务贡献了公司约八成收入，仍是经营表现的核心支柱。嵌入式处理业务规模较小，但营业利润增长更快。两大业务板块的利润增速均超过收入增速，与公司整体盈利能力改善的方向一致。不过，来源没有进一步拆解产品价格、出货量和成本变化，尚不能将利润增长归结为单一因素。

现金流也是本次财报的看点。第三季度自由现金流达到29.56亿美元，同比增长176.78%；过去12个月经营现金流累计98.96亿美元，同比增长43%，自由现金流累计84.22亿美元。盈利增长伴随现金流提升，为观察业绩质量提供了比净利润更完整的参照。

产业解读：数据中心增长不等于全部由AI驱动

对于关注AI硬件的读者，德州仪器的财报提示，数据中心产业链并不只有计算芯片，模拟与嵌入式器件同样是硬件系统的重要组成部分。来源显示，数据中心与工业、汽车领域均实现增长，说明本轮业绩改善涉及多个终端市场，而非仅依靠一个应用方向。

但需要区分的是，来源并未披露数据中心收入规模，也没有单独列出AI相关业务收入。因此，不能把公司整体增长直接等同于AI订单增长，更不能据此判断AI业务的具体贡献。对产业趋势的判断，仍需结合后续终端市场拆分及订单信息。

第四季度指引：收入区间覆盖本季水平

公司预计第四季度营业收入为58亿至63亿美元，每股收益为2.45至2.79美元。收入指引区间覆盖第三季度的60.55亿美元，意味着仅凭这一范围，还不能认定下一季度收入将继续环比增长。

过去12个月，德州仪器累计投入研发及销售管理费用40亿美元、资本支出26亿美元，并向股东返还58亿美元。接下来值得关注的，是多领域需求增长能否持续，以及毛利率和现金流能否保持当前表现。以上数据依据来源报道整理，具体财务口径及后续调整应以公司正式披露为准。