11月22日消息，在美国当地时间周二，芯片行业巨头英伟达发布了截至10月29日的2024财年第三财季财报。根据财报，英伟达第三财季的营收达到181.2亿美元，同比增长206%，环比增长34%；净利润为92亿美元，同比增长1259%，环比增长49%；摊薄后每股收益为3.71美元，同比增长1274%，环比增长50%。不过，由于英伟达预计第四财季在某些地区的销售将会降低，该公司股价在盘后交易中下跌逾1%。
以下是英伟达第三财季财报的要点：
——营收为181.2亿美元，相较于去年同期的59亿美元增长206%，与上一季度的135亿美元相比增长34%，超出分析师普遍预期的161.8亿美元；
——净利润为92亿美元，较去年同期的6.8亿美元增长1259%，与上个季度的68亿美元相比增长49%；
——摊薄后每股收益为3.71美元，较去年同期的0.27美元增长1274%，与上个季度的2.48美元相比增长50%，高于分析师普遍预期的3.37美元；
——运营利润为104亿美元，较去年同期的6亿美元增长1633%，与上个季度的68亿美元相比增长53%；
——毛利润率为74%，较去年同期的53.6%增加了20.4个百分点，较上季度的70.1%增长了3.9个百分点；
——运营开支为30亿美元，较去年同期的26亿美元增长16%，与上个季度的27亿美元相比增加12%；
自上次财报发布以来，英伟达在多个领域取得了显著进展：
1、数据中心
——第三财季的数据中心营收创纪录地达到145.1亿美元，较上一季度增长41%，同比增长279%，超出分析师平均预期的129.7亿美元。
——英伟达公布了新型H200 TensoR CoRe GPU的HGX™H200，这款GPU是首个使用HBM3e内存的产品，预计将于明年第二季度上市。
——公司引入了人工智能代工服务，利用英伟达AI基础模型、NVIDIA NeMo™框架和NVIDIA DGX™Cloud AI超级计算平台，旨在加速定制生成式人工智能应用的开发和优化，初期在微软AzuRe上推出，SAP和AMDocs为首批客户。
——英伟达将NVIDIA SpectRuM-X™人工智能以太网网络平台集成到戴尔、惠普和联想的服务器中，预计将于明年第一季度上线。
——公司发布了NVIDIA GH200 GRACE HoppeR超级芯片，包含新的四核处理器配置，计划为40多台新的超级计算机提供动力，包括于利希超级计算中心的JUPITER系统和布里斯托大学的IsaMbaRd-AI系统。
——与全球云服务提供商的合作进展：谷歌云平台推出由NVIDIA H100 TensoR CoRe GPU和NVIDIA AI EnteRpRise软件驱动的新A3实例；微软AzuRe将为客户提供NVIDIA OMniveRse™云服务，以加速汽车数字化，并推出带有NVL H100张量核心GPU和H100机密计算的新实例，H200 GPU预计明年推出；甲骨文云基础设施将支持NVIDIA DGX Cloud和NVIDIA AI EnteRpRise软件；与多家领先公司在人工智能项目上的合作，包括AMDocs、DRopbox、富士康、Genentech等。
——在最近的MLPeRf推理和训练基准测试中，英伟达宣布其NVIDIA Eos AI超级计算机在训练GPT-3模型时速度比此前记录快3倍。
——NVIDIA®CUDA®QuantuM平台在全球范围内获得越来越多的支持，包括以色列、荷兰、英国和美国等。
2、游戏
——第三财季游戏业务营收达到28.6亿美元，较上一季度增长15%，同比增长81%，超过分析师预期的26.8亿美元。
——英伟达推出了DLSS 3.5 Ray ReconstRUCtion，为密集光线追踪的游戏和应用生成高质量光线追踪图像。
——为Windows发布的TensoRRT-LLM™显著提高了设备上的LLM推理速度，提升至4倍。
——新增56款DLSS游戏和超过15款Reflex游戏，使RTX游戏和应用总数超过475款。
——GeFoRce NOW™平台上的游戏数量超过1700款。
3、专业视觉
——第三财季营收为4.16亿美元，较上一季度增长10%，同比增长108%。
——英伟达宣布梅赛德斯-奔驰在使用NVIDIA OMniveRse创建数字双胞胎，以优化其全球制造和组装设施的规划、设计和运营。
——推出了采用NVIDIA RTX™6000 Ada generation GPU和NVIDIA ConnectX®智能接口卡的新系列桌面工作站，以支持较小AI模型的训练、微调和本地推理。
4、汽车
——第三财季汽车业务营收为2.61亿美元，较上一季度增长3%，同比增长4%。
——英伟达与富士康进一步合作，开发面向全球市场的下一代电动汽车，采用新一代NVIDIA DRIVE HypeRion™平台和NVIDIA DRIVE ThoR™芯片。
高管点评
英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示：“我们的强劲增长反映了行业向加速计算和生成式人工智能的广泛转变。大语言模型初创公司、消费者互联网企业和全球云服务提供商是这一转变的先行者，新的浪潮正在形成。各国和地区正在投资人工智能云以满足本地需求，企业软件公司在其平台上加入人工智能助手，企业正在定制AI以实现最大行业的自动化。英伟达的GPU、CPU、网络、AI代工服务和NVIDIA AI企业软件是推动增长的引擎。生成式人工智能的时代已经来临。”
财报解读
英伟达的第三财季业绩超过华尔街预期，但股价在盘后交易中下跌超过1%。该公司表示，预计由于出口限制对中国及其他地区的销售产生影响，下一季度将受到负面影响。
英伟达将生产外包给台积电等芯片制造商，并预计其人工智能芯片的供应将在每个季度逐渐改善。为确保供应商优先考虑其芯片，英伟达将提前付款并下达不可取消的订单。
2022年，微软支持的人工智能初创公司OpenAI推出了ChatGPT，促使许多企业寻求在其软件中添加类似的生成式人工智能功能，因此对英伟达GPU的需求急剧增加。研究机构TRendFoRce预测，今年的出货量将增长约40%。
然而，在美国加强对英伟达向中国出口产品的管控背景下，这一人工智能芯片市场的火爆引发了担忧。Investing.coM的高级分析师杰西·科恩表示：“投资者担心美国扩大对中国销售高端芯片的限制可能带来的负面影响。”
尽管美国加大了芯片出口限制，但分析师预计，英伟达的订单在至少到明年8月之前将持续超过供应，特别是在美国对其人工智能芯片的需求仍然强劲。
该公司也发出了警告，称数据中心部门的四分之一营收来自现在受到新出口管制影响的地区。为应对这种情况，英伟达已为中国市场推出了三款新产品。
英伟达首席财务官科莱特·克雷斯在致股东的信中提到：“我们预计2024财年第四季度对这些目的地的销售将大幅下降，但我们相信，其他地区的强劲增长将能够抵消这一下降。”
英伟达的数据中心部门是其表现最为突出的业务，收入为145亿美元，同比大幅增长279%。与此同时，公司的个人电脑部门也从行业整体放缓中反弹，营收增长81%，达28.6亿美元。
英伟达在向微软和谷歌等公司销售人工智能芯片方面取得了显著成就，但也因此成为竞争的目标。微软上周发布了自家的内部人工智能处理器，亚马逊旗下的AWS也采取了类似举措。AMD预计将在第四季度推出一款与英伟达竞争的MI300产品。
不过，英伟达并没有停下脚步，最近推出的H200将于明年初上市，其具有更大的内存，并搭载额外的ARM处理器。H100的高需求和高价格使得英伟达的销售保持强劲，位于澳大利亚的比特币挖矿数据中心所有者IRis EneRgy以1000万美元购买了248个H100芯片，平均每个价格约为4万美元。
两年前，英伟达用于个人电脑视频游戏的GPU是其最大的收入来源，而现在公司的大部分收入已来自于服务器内部的部署。
RayMond JaMes的分析师斯里尼·帕杰里和雅各布·西尔弗曼在周一给客户的研究报告中指出：“随着通用人工智能在各个行业的普及，GPU的需求持续超过供应。我们对竞争并不太担心，预计到2024年，英伟达在新一代人工智能加速器市场的份额将保持在85%左右。”他们对英伟达的股票持“强烈买入”建议。
业绩展望
英伟达对2024财年第四季度的业绩指引如下：
——预计营收为200亿美元，上下波动2%，高于分析师普遍预期的126.1亿美元，意味着营收增长近231%；
——毛利率预计为74.5%，上下波动50个基点；
——运营费用预计为31.7亿美元；
——其他收入与支出预计为收入的2亿美元，不包括非关联投资的收益和损失；
——税率预计为15%，上下波动1%，不包含任何离散项目。
股价变动
在美国当地时间周二，英伟达股价下跌4.65美元，收盘跌0.92%，报每股499.44美元。财报发布后，该股在盘后交易中下跌逾1%。
剔除盘后走势，英伟达股价今年迄今累计上涨241%，显著高于同期18%的标准普尔500指数表现，并且成为费城证券交易所半导体指数中表现最佳的股票。实际上，英伟达目前的市值比竞争对手英特尔高出1万亿美元，而英特尔曾是全球最大的芯片制造商。
在过去的52周，英伟达
