北京时间8月17日，有迹象显示，云计算和数据中心这一支撑性行业在过去十年快速扩张后，正面临增长放缓的潜在风险。随着消费者注册云计算娱乐服务的增多，以及企业对办公室配置的再调整，这一新冠疫情时期的支柱产业可能也将出现增速放缓。
分析师指出，云计算行业在过去十多年里快速成长，因而对持续的低迷环境并不容易提前评估其在经济衰退中的表现，预测其抗震性存在不确定性。
行业与宏观因素的叠加
科技巨头纷纷表示，美国当前正处于近40年来最严重的通胀阶段，压缩了消费者购买力，经济学家也对衰退风险表达担忧。广告主的支出收紧也为相关领域带来压力。
投行分析师Stacy Rasmussen（BeRnstEIN）的观点指出，投资者担心“另一只靴子落地”。广告支出下降对Facebook和Snapchat等公司的数据中心投资可能造成抑制。
在最新的财报季，主要科技公司披露的年度云计算收入增速出现放缓的迹象。环比来看，Alphabet的谷歌云增速下滑8个百分点，微软Azure下滑6个百分点，亚马逊AWS则下滑超过3个百分点。
市场研究公司YipitData的研究总监Nathaniel Harmon表示，云计算市场的营收增长仍然较快，但欧洲等地区也出现了一些疲软信号。
成本控制与供应链的双重挑战
上述三家公司在疫情期间曾表示，为了降低成本，将延长数据中心设备的使用周期，在某些情况下可能从3年延长至6年。
FoRResteR ReSeaRch的研究总监Glenn O’Donnell指出：“如果他们压缩数据中心支出，英特尔或AMD的芯片销量可能会下降。”
英特尔在最新季报中披露，其数据中心与人工智能集团业务量萎缩16%，降至46亿美元，低于华尔街预期约20亿美元，进一步引发市场对行业健康状况的担忧。
上周，美光科技给出更为悲观的预期，此次影响不仅涵盖PC和智能手机，还涉及云计算相关需求。
美光科技首席商务官Sumit Sadana表示，当前的困境并非仅因云计算增速放缓所致。一方面部分芯片短缺限制了服务器生产，导致其他芯片积压；这与汽车行业的芯片短缺现象类似。
供应链方面，电子行业信息服务商SupplyFrame的首席营销官Richard Barnett指出，服务器供应链的库存已处于历史高位，但关键零部件仍短缺。他补充道：“假设服务器需要500种零件，现在就有一二十种出现短缺，导致无法生产。”
不过，Sadana也强调，企业在面对宏观经济不确定性时，购买芯片的态度会趋于保守。
O’Donnell表示，科技行业普遍存在类似趋势：“当我们与客户讨论支出计划时，很多人会说，‘我们不会完全关停支出，但会缩减一些规模。’这在戴尔等公司财报中已开始体现。”
行业前景与潜在增量需求
尽管存在担忧，部分企业仍持乐观态度。Super Micro Computer等专注于为新技术定制服务器的公司认为，自动驾驶和元宇宙等领域的发展仍将创造新的增长点。
该公司副总裁Michael McNerney表示，随着更多项目从实验室走向落地，仍有被抑制的增长潜力在逐步释放。
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