4月3日，半导体机构发布新报告，预计到2026年，超大规模数据中心的资本支出中，内存支出将占约30%，而2023年和2024年这一比例仅为8%左右。
该机构还预测，2027年这一比例将继续上升——由于DRAM价格飙升和HBM的持续短缺，内存支出在短短四年内将增长近四倍。
预计到2026年，DRAM价格将翻倍，2027年的平均售价也将实现两位数的百分比增长。自2025年以来，LPDDR5的合约价已上涨超过三倍，机构估算本季度现货市场价格可能突破每GB10美元（约合68.9元人民币）。
研究显示，到2027年HBM仍将供不应求，目前内存已占据今年超大规模数据中心约2500亿美元（约合1.7万亿元人民币）增量支出的显著份额。
这种趋势在AI服务器的定价上有所体现，预计到年底价格将上涨20%，而内存成本上涨是主要推动因素。这与行业整体状况一致，许多制造商在最近的财报电话会上承认零部件成本急剧上升。戴尔的首席运营官曾将这种变化的速度形容为“前所未有”。
Counterpoint机构预测，到2026年底，DDRI5 64GB模块的价格可能是2025年初的两倍。基于英伟达LPDDR构建的AI服务器，由于系统内存容量庞大，价格涨幅尤其明显。
该机构指出，英伟达从供应商那里获得了所谓的“VVP”级DRAM定价，这降低了英伟达的服务器成本，并在一定程度上影响了整体市场定价基准，从而掩盖了内存供应短缺对其他厂商的影响。
相对而言，AMD则面临不同的局面：其AI加速器SKU通常内存含量更高，且未能享受相同的供应商优惠定价。目前AMD的AI加速器出货量远低于英伟达，这使得AMD在规模较小的情况下，更容易受到内存成本上涨的影响。
换句话说，英伟达在HBM和传统DRAM上的采购规模为其提供了杠杆优势，这是规模较小的买家所无法复制的。
