群联称 NAND 扩产到量产最快需 4 年：AI 数据增长或拉长存储紧缺周期

据 IT之家 8 月 15 日消息，群联电子董事长兼总经理潘健成在财报会上谈及 NAND 闪存供需形势时表示，市场对存储芯片扩产速度的预期可能过于乐观。来源显示，NAND 新扩建产能从投资到真正量产所需时间远比外界想象更长，供应吃紧局面可能持续多年。潘健成称，他近期与 NAND 原厂高层交流时询问相关周期，原先估计大约两年，但对方给出的答案是“四年”。

这一判断意味着，本轮存储周期并不只是传统意义上的短期涨价行情。随着 AI 应用在图片、视频生成以及 AI Agent 场景中产生更多数据，存储需求正在从 PC、智能手机等消费电子周期，转向更具持续性的结构性增长。

NAND 扩产并非“涨价后立刻加产能”

潘健成指出，市场普遍认为，一旦存储芯片价格上涨，原厂就能快速提高资本支出并扩充产能，但现实并没有这么简单。NAND 产能建设涉及厂房、设备、工艺调试、良率爬坡以及客户验证等多个环节，从投入资金到形成可稳定出货的产能，时间跨度可能显著长于资本市场预期。

这也是群联在库存策略上保持谨慎的原因。即便当前 NAND 价格上涨，群联也不会大量出售手中库存。潘健成解释称，如果未来无法重新取得足够货源，可能会影响长周期客户专案的供货。这反映出存储控制器、模组与企业级 SSD 供应链企业正在从“库存变现”思维，转向保障长期客户交付的策略。

• 扩产周期拉长：来源称，从新增投资到真正量产可能需要约四年。
• 需求结构变化：AI 生成内容、视频与 Agent 数据正在推高长期存储需求。
• 库存更具战略性：群联不倾向于在涨价阶段大量释放库存，以免影响后续供货。
• 涨价不等于利润同步扩大：NAND 采购成本上升也会抬高群联自身成本。

AI 成为群联增长的重要来源

来源摘要显示，AI 已成为群联重要增长来源。2026 年第二季度，群联合并营收达 678.88 亿元新台币，约合 142.56 亿元人民币，环比增长 65.7%，同比增长 279.5%；毛利率升至 65.3%，创历史新高；税后净利润为 262.19 亿元新台币，环比增长 72.8%，同比增长约 34 倍。

过去 NAND 需求主要由 PC、智能手机出货量，以及单台设备存储容量提升来推动。进入 AI 时代后，数据的生成频率和存储形态正在改变：生成式 AI 会产出大量图片与视频，企业部署 AI Agent 后也会沉淀更多日志、上下文、知识库和工作流数据。这些数据并不总是一次性消费，而是需要被保存、检索、训练或再利用，从而带来更持续的存储压力。

影响解读：存储可能成为 AI 基础设施的长期变量

对于 AI 产业链而言，外界往往更关注 GPU、HBM、数据中心电力与散热，但 NAND 供应紧张的信号说明，普通闪存和企业级 SSD 同样可能成为 AI 基础设施扩张中的关键约束。无论是模型训练数据集、推理日志、向量数据库，还是多模态内容资产，都需要依托更大规模、更稳定的存储系统。

不过，NAND 价格上涨并不必然意味着群联等厂商毛利率会同步上行。潘健成也提到，NAND 涨价会推高公司采购成本，因此产品售价提高并不等于利润率同步扩大。群联第二季度毛利率创新高，但后续仍需要依靠研发、企业级 SSD 以及 AI 相关平台提升产品附加价值，而不是单纯依赖存储涨价红利。

从中文科技读者关注的产业趋势看，这一消息的核心在于：AI 带来的算力扩张正在外溢到更广泛的硬件供应链。存储不再只是消费电子景气回暖时的周期性品类，而可能成为与算力、网络、能源并列的AI 基础设施长期需求。如果新增产能确实需要多年才能释放，企业级 SSD、控制器、存储模组以及数据管理软件，都可能在未来几年迎来更高关注度。