长鑫科技判断下半年 DRAM 仍将紧缺：AI 算力需求推高存储周期景气度

据 IT之家 8 月 28 日消息，长鑫科技在其 2026 年半年度报告中表示，展望 2026 年下半年，全球 DRAM 产品供给紧缺格局预计仍将延续。报告显示，DRAM 行业在经历 2023 年上半年的深度下行后，自 2023 年下半年开始回暖，2024 年市场价格整体回升；到 2025 年，下半年以来全球算力需求快速增长叠加主要厂商产能调配，推动 DRAM 供不应求并带动价格大幅上涨。进入 2026 年上半年，这一紧缺态势仍在持续，产品价格继续上行。

长鑫科技同时提到，公司将关注宏观经济波动、地缘政治局势等外部因素，在全年业绩增长、新应用场景拓展、重点项目落地、产学研深度融合等方向持续发力，并希望在运营效能、产品迭代、长期布局和开放协同创新方面取得突破，以进一步强化核心竞争力和市场影响力。

DRAM 需求为何持续走强

DRAM 是现代存储器的重要组成部分，广泛用于服务器、手机、个人电脑等主流终端。随着 AI 训练与推理、云计算、数据中心建设等算力场景扩张，服务器端对高性能、大容量内存的需求持续增加，成为近年存储市场回暖的重要变量。

与此同时，智能汽车、智能可穿戴设备等新兴终端也在扩大存储用量。汽车智能座舱、辅助驾驶、车载娱乐系统，以及可穿戴设备的多传感器与本地计算能力提升，都会带来更高的存储配置需求。对产业链而言，DRAM 已不只是传统 PC 和手机周期的配套元件，而是AI 算力基础设施和智能终端升级中的关键资源。

• 服务器与数据中心：AI 算力需求提升，带动内存容量和带宽需求增加。
• 手机与 PC：终端更新周期虽有波动，但仍是 DRAM 的核心应用市场。
• 智能汽车：座舱、驾驶辅助和车载计算平台推动存储配置升级。
• 可穿戴与新型终端：设备功能复杂度提升，形成增量需求。

供给紧缺背后的产业结构变化

长鑫科技在报告中指出，中国是全球主要 DRAM 需求大国之一，但三星电子、SK 海力士和美光科技三家国际厂商仍占据绝大部分市场份额。也就是说，国内市场需求规模较大，但供应链核心环节仍高度依赖少数国际巨头，这也使本土存储厂商具备较大的发展空间。

DRAM 行业具有明显周期性，价格和供需关系容易受到库存、终端需求、资本开支以及产能分配影响。来源显示，2025 年以来的供不应求，与全球算力需求快速增长以及主要厂商产能调配有关。对于下游硬件厂商来说，存储价格上涨可能推高服务器、PC、手机和智能硬件的物料成本；对于上游存储企业来说，则意味着行业景气度改善和盈利弹性增强。

对 AI 与硬件产业链的影响

从 AI 产业角度看，DRAM 供应紧张并不只是存储行业内部事件。大模型训练、推理服务和企业级 AI 部署都依赖稳定的算力硬件供应，而内存是服务器系统中的基础部件之一。如果价格持续上行，云服务商、服务器厂商和 AI 基础设施建设方的成本压力可能继续增加。

不过，景气周期也会推动产业链重新配置资源。对国内厂商而言，供需紧张与国产替代需求叠加，可能带来更多客户验证、产能建设和产品迭代机会。长鑫科技提出要推进重点项目落地和产学研深度融合，反映出其希望在技术、产品和生态协作层面扩大影响力。

报告还披露，据长鑫科技 2026 年半年度报告，其今年上半年归属于上市公司股东的净利润为 776.05 亿元，上年同期为净亏损 23.32 亿元，实现扭亏为盈。结合行业供需紧张和价格上行背景看，存储周期反转正在显著改变相关企业的经营表现。下半年 DRAM 是否继续紧缺，将成为观察 AI 硬件成本、终端产品定价和国产存储竞争力的重要信号。