国民技术股份有限公司近期在投资者关系活动中宣布，其MCU产品已成功进入主流市场，且已获得向华为供货的BIS许可。MCU的应用领域广泛，主要客户群体集中在中小型企业，未来销售中中小客户的比例预计将更大。公司对重点客户采取直销模式，而在中小客户市场则主要依赖代理商。目前，公司已与多家大型客户建立合作关系，包括华为、大疆和宁德时代等。
以下为问答记录：
1、请问公司RCC芯片在与NFC芯片的竞争中优势何在？当前市场情况如何？未来增长领域有哪些预期？
答：（1）RCC技术是公司自主研发的限域通信技术，采用2.45GHz频段，创新性地解决了信号穿透手机和距离控制的问题，技术上具有领先性。它不依赖手机内置功能，只需SIM卡即可实现短距离通信，因其安全性和便捷性，取得了良好进展。不过，由于使用了2.45GHz频段，需对受理环境进行改造。（2）近年来，社会环境和消费支付方式发生了显著变化，RCC的应用场景也随之变化。尤其是二维码的出现，使得支付功能的实现不再依赖硬件，不需要NFC或RCC。（3）RCC凭借其安全芯片的特性，主要应用于高安全需求的场景，目标市场集中于专业领域。公司认为RCC技术更适合在强身份认证要求的场景中推广。
2、根据年报和问询函，过去几年公司在MCU芯片上投入了大量资源，请介绍MCU产品的布局规划、发展预期及目前的产能情况。
答：（1）如公司近年定期报告所述，公司聚焦于“通用+安全”的市场战略，围绕安全技术、射频技术及SoC技术形成三大产品线：安全芯片、射频产品和通用MCU产品。（2）目前，MCU市场仍主要由国际芯片跨国企业主导，本地芯片企业的市场份额较小，发展潜力巨大。公司将持续投入技术力量，布局32位全系列MCU产品，涵盖高、中、低端产品。（3）关于产能，目前全球芯片产能紧张，公司同样面临供应压力。上游FoundRy和封测厂的扩产难度大且周期长，预计这种供应紧张的状态将持续一段时间。公司将尽全力争取解决产能问题。
3、MCU产品相比竞争对手，公司有哪些优势和特点？
答：在MCU市场，国际芯片厂商占据大部分市场份额，国内也有一些企业在销售MCU芯片。国民技术之所以选择这一赛道，是基于自身的产品技术基础和研发能力。与竞争产品相比，公司MCU的特点主要有：（1）丰富的产品线和广泛的覆盖面，目前在售的70多个型号及未来两年内即将推出的新平台，将涵盖32位MCU从低端到高端的各类应用场景，以更好地满足客户需求。（2）低功耗设计。（3）采用40nM先进工艺制程。（4）具备安全功能属性。
4、公司与AMBIq的合作方向、产品及盈利模式是什么？
答：AMBIq是一家美国企业，早期公司参与了其投资，目前持有1.27%的股份。该公司专注于低功耗产品和可穿戴设备，如智能手表。因其部分产品使用了公司的低功耗蓝牙技术，双方有相关合作。
5、低功耗MCU在公司MCU产品业务中的毛利率如何？
答：产品功耗不会直接影响毛利率，主要取决于应用场景。在有源系统（如空调）中，客户对低功耗MCU的需求较小，而在无源系统（如表计）中，客户则更关注功耗。售价和毛利需要具体产品具体分析。
6、公司MCU客户的导入情况如何？缺货对市场是否有利？目前的主要客户有哪些？
答：公司MCU产品已成功导入多家行业龙头客户，并已签约40余家代理商（截至5月底）。MCU产品具有较高的依赖度，尽管缺货为客户导入提供了机遇，但客户对芯片的要求并未改变，特别是在未来产能释放后，产品性能将是决定性因素。公司研发将基于客户需求，力求提升客户使用体验。目前，公司的MCU产品已基本进入主流市场，并向华为销售的产品也已获得BIS许可。
7、请介绍公司可信计算产品。Windows 11对基础硬件有较高要求，这是否会影响公司的安全相关芯片销售？
答：可信计算芯片（TPM/TCM）是公司的优质业务，长期以来保持较高的市场份额和毛利率。国外TPM应用较为广泛，但国内市场容量相对有限，因此公司在此领域的营业收入也较少。目前，公司的TPM产品客户均为知名厂商，如微软、联想等。公司的战略是努力将可信计算产品推向国际市场，新一代产品正在进行国际安全认证。由于疫情原因，这项工作的进展有所延迟。Windows 11在可信计算领域的推动效果还需进一步观察。
8、公司产品的竞争优势与华为的产品相比如何？
答：各优秀芯片企业具备深厚的技术能力，在产品定义和研发等方面都有各自的独特优势，因此难以直接进行简单的比较。未来市场发展的过程中，各企业的综合能力竞争将愈加明显。
9、公司在通用MCU产品的布局情况如何？未来是否有开发新产品内核的计划？
答：目前公司MCU产品集中在M0和M4内核，均为32位MCU，基于M7内核的产品正在研发中。
10、针对目前的产能紧缺，公司是否会根据市场情况调整产品价格？
答：公司会结合市场情况适度调整产品价格，以保持毛利率在合理区间。目前缺货是行业普遍现象，公司更注重长远发展，期望与合作伙伴建立长期友好的战略合作关系。
11、请简单介绍斯诺的未来发展计划及预期，公司对斯诺的投入计划如何？
答：负极材料是公司的两大主营业务之一，新能源行业前景广阔。斯诺的发展曾面临困难，但目前经营情况逐渐好转。斯诺在内蒙古的石墨化产能具有优势，公司若能与浦项化学在关键事项上达成一致，将对斯诺的发展产生积极影响。
12、斯诺与浦项化学的合作情况如何？是否有具体的合作时间点？
答：（1）中国市场的负极材料主要采用人造石墨，浦项化学的负极材料则主要基于天然石墨技术，斯诺在国内人造石墨的技术方面具有优势。（2）由于疫情影响，双方的交流受到限制，合作进程受影响，相关合作事宜确定后将及时披露。
13、公司产品主要采用哪些生产工艺？
答：公司使用90nM、55nM和40nM工艺研发生产不同类型的芯片产品。
14、公司是否希望继续保持双主业，或者考虑未来出售斯诺的股份？
答：公司的决策始终以最大化股东利益为导向。公司看好新能源领域的发展前景，同时将集成电路视为核心主营业务。
15、请介绍斯诺实业的客户开发进展情况。
答：目前包括天津力神、国轩高科等大客户已成功导入，宁德时代等客户处于导入阶段。
16、公司MCU已进入哪些标志性大客户？
答：MCU的应用广泛，主要客户为中小型企业，未来销售中中小客户的占比预计将更大。公司对重点客户采取直销模式，而中小客户则通过代理商进行销售；目前已与华为、大疆和宁德时代等大客户建立合作关系。
17、公司目前是否有充足的产能规划？
答：公司主要的生产代工企业包括台积电、华虹宏力和UMC等，目前与合作伙伴积极沟通，争取更多产能规划。当前的产能紧张是整个行业的普遍现象，交货周期延长，生产设备的交付周期也有所延迟，扩产需要一定时间，未来上游产能供应状况仍然存在较大不确定性。
18、公司为宁德时代和大疆提供的产品分别是什么？
答：供给宁德时代的为BMS（电池管理系统）相关的MCU产品，供给大疆的则用于手持云台等产品。
19、如果公司实现股权激励目标，各产品收入占比预计如何？
答：未来各产品的收入占比存在较大不确定性，预计MCU产品的营业收入将占公司芯片类业务的60%以上。
20、去年营业收入中去除可信计算后的剩余收入约为1.2亿元，其中MCU的营业收入占比如何？
答：去年是MCU市场销售的首年，且公司正处于新旧产品的交替期，整体销售数量和金额均较低，相关数据的参考价值有限。
